锂电行业信息

1. 行业全景：产业链结构

• 上游：
  
  • 原材料：锂（碳酸锂/氢氧化锂）、钴、镍、石墨、隔膜基材（聚烯烃）、电解液溶剂（六氟磷酸锂）。
  • 关键设备：涂布机、卷绕机、分容检测设备（先导智能、科恒股份主导）。
• 中游：
  
  • 电芯制造：方形/圆柱/软包电池（宁德时代、LG新能源、比亚迪）。
  • Pack集成：BMS、热管理系统、结构件（宁德时代、国轩高科）。
• 下游：
  
  • 应用领域：新能源汽车（占70%需求）、储能（25%）、3C电子（5%）。
  • 回收利用：格林美、华友钴业布局梯次利用与材料再生。

• 全球：锂电池市场规模达 1,200亿美元，动力电池占比超60%。
• 中国：产能占全球70%，出货量 750 GWh（同比+35%），宁德时代市占率37%居首。

• 政策推动：欧盟2035燃油车禁售、中国“双积分”政策、美国IRA法案补贴。
• 需求爆发：
  
  • 新能源汽车渗透率：中国30%、欧洲22%、美国8%。
  • 储能需求：全球新增储能装机45 GWh（2023年），年增速超60%。
• 技术降本：电芯成本降至 **90/kWh∗∗（2010年为90/kWh∗∗（2010年为1,200/kWh）。

• 正极：高镍（NCM 811/NCA）→ 无钴（LMFP）→ 富锂锰基（>400 Wh/kg）。
• 负极：硅碳复合（比容量450 mAh/g）→ 锂金属负极（预锂化技术）。
• 电解质：液态→半固态（2025年量产）→全固态（2030年商业化）。

• 电芯设计：CTP（宁德时代）、4680大圆柱（特斯拉）、刀片电池（比亚迪）。
• 制造工艺：干法电极（Maxwell）、无钴极片（蜂巢能源）。

• 头部企业：
  
  • 中国：宁德时代（全球市占37%）、比亚迪（16%）、中创新航（6%）。
  • 韩国：LG新能源（14%）、SK On（5%）、三星SDI（4%）。
  • 日本：松下（8%，主供特斯拉2170电池）。
• 区域壁垒：
  
  • 欧美：本土化供应链政策（如美国要求关键矿物40%来自FTA国家）。
  • 中国：一体化布局（锂矿-材料-电池-回收），成本优势显著。

• 碳中和目标：
  
  • 全球135国承诺2050-2060年碳中和，推动电动化替代。
• 电池法规：
  
  • 欧盟《新电池法》（2024生效）：要求电池碳足迹声明、再生材料比例（钴16%、锂6%）。
  • 中国《动力电池回收管理办法》：2025年回收率达30%，规范“白名单”企业。
• 贸易摩擦：
  
  • 美国IRA法案限制中国电池企业，本土建厂成趋势（如宁德时代与福特合资）。

• 资源约束：
  
  • 锂资源集中（澳洲/南美占80%），中国对外依存度超70%。
  • 镍、钴供应链地缘风险（印尼镍出口限制、刚果钴矿人权争议）。
• 技术瓶颈：
  
  • 固态电池界面阻抗、硅负极膨胀、快充析锂难题。
• 成本压力：
  
  • 碳酸锂价格波动（2022年峰值60万元/吨→2023年20万元/吨）。
• 环保争议：
  
  • 废旧电池处理（2025年全球退役量达280万吨），回收率不足5%。

• 技术突破：
  
  • 钠离子电池（成本比锂电低30%）、锂硫电池（理论能量密度2600 Wh/kg）。
  • AI驱动材料研发（如谷歌DeepMind发现2.2万种新晶体结构）。
• 新兴市场：
  
  • 东南亚电动摩托（印尼/越南市场增速50%）、非洲离网储能。
• 循环经济：
  
  • 黑粉再生（华友钴业湿法回收率99%）、电池银行（蔚来BaaS模式）。
• 跨界融合：
  
  • 电池+光伏（光储充一体化）、V2G（车网互动）技术。

• 材料创新：复合集流体（PET铜箔）、LiFSI新型锂盐、气凝胶隔热材料。
• 设备升级：高速叠片机（效率0.125s/pcs）、AI质检系统。
• 资源掌控：盐湖提锂（吸附法/电渗析）、深海采矿（太平洋多金属结核）。